如何应对农产品金融化的挑战

　　摘 要：金融化是资本主义发展的新趋势，金融化的过程中，盈利越来越多地通过金融渠道而不是通过贸易和商品生产。金融化对个人、公司、国家和世界政治经济体系结构产生巨大影响。由于农产品的自身特质、全球化进程的不断加快、流动性泛滥和大宗商品市场之间的联动，农产品金融化趋势愈发明显。农产品金融化威胁中国的粮食安全，损害农民收益，限制中国农业企业的发展。中国应当建立有中国特色的现代化农产品期货市场，进一步完善农产品信息披露机制，创新农业经营模式，构建全球大宗农产品定价中心，打造中国本土农化企业巨头，积极地应对农产品金融化趋势。

　　关键词：金融化 农产品金融化 粮食安全

　　2008 年以来，发源于美国的金融危机迅速蔓延至世界各地，给全球经济、社会发展带来了严重灾难。对资本主义的反思和批判再度成为热门话题，资本主义金融化是其中的一个热点问题。目前农产品价格的波动与货币市场、期货市场和其他大宗商品市场联动所构造的复合型金融体系息息相关，形成了农产品“金融化”趋势。农业是国之本、民之基，对于中国的经济发展和社会稳定至关重要。在此背景下，关注农产品的金融化问题很有必要。

　　一、金融化及其影响

　　(一)什么是金融化?

　　金融化(Financialization)被用来描述金融资本主义的发展特点，从1980至2010年，资本主义世界内的债务权益比值增加，金融服务在经济结构中的占比在越来越多的国家中不断上升。斯威齐指出，自第一次石油危机之后，当代资本主义的发展的一大特点便是资本积累过程的金融化现象[1]。金融化使得金融工具在经济循环中的交换过程充当中介，允许商品、服务甚至预期和风险都可以兑换为更具流动性的金融资产，从而增快了经济的循环速度。马克思认为资本主义体系下的生产过剩和平均利润率下降是无可逆转的长期趋势，导致了周而复始的经济危机。在这一基础上，约翰·贝拉米·福斯特指出，资本主义金融化与资本主义实体经济衰退密不可分，一方面资本在实业生产中的回报率不断下降，另一方面资本天生存在对于无限的利润积累的病态渴求。为了追逐最大限度的利润，资本通过对资产价格上涨的投机，不断将经济剩余注入金融领域。为服务这一过程，纷繁的金融机构和形形色色的金融创新不断涌现，衍生品、期权、证券等金融工具为躁动的货币资本提供了新的觅食方式，不断把金融化推向新的高度[2]。在金融化的过程中，盈利越来越多地通过金融渠道而不是通过贸易和商品生产。

　　金融化一个最显著的特点是过高的财务杠杆导致標的物的剧烈波动。金融衍生品最初的目的是对冲和风险管理，然而由于监管的放松，金融衍生品成为谋取暴利的一种工具。从20世纪90年代起金融衍生品的数量和种类迅速增长，衍生工具的市场交易活动量急剧增大。2008年金融危机便是由美国次级抵押贷款引发的信贷泡沫所造成的。

　　(二)金融化的影响

　　金融化对全球政治、经济和社会的发展产生了巨大的影响。在微观层面，从公司治理的角度看，金融因素带来的影响日益显性化，债券和股票在企业管理中占有决定性的地位，特别是维护公司股票在市场上的表现决定企业发展的方针战略。可以说原本为企业提供融资服务的股票市场反过来控制公司，股市的波动甚至能决定产业部门和公司的商业周期。从个人的角度看，金融化日益广泛地“嵌入”到社会经济生活中，从企业的融资活动渗透到私人金融领域。通过金融产品的日益商品化、大众化、网络化和移动化，金融业务和信用的概念已经融入个体的日常生活中。

　　从宏观角度看，金融市场对于世界经济的影响力在增加，掌舵经济运行的金融精英和管理机构在国家层面上发挥着支配性质的作用。日益庞大金融资本成为国家机器的制度化的重点并将资本的“逐利性”作为总体的社会逻辑指导国家权威和政府精英的行动。金融化趋势的加速很大程度上受益于以哈耶克为代表的新自由主义和米尔顿·弗里德曼的自由市场理论。这一时期诞生的思想理论和分析框架方法以促进银行业乃至整个金融系统的管制松绑为主要内容。在资本和金融主导的逻辑下，劳工阶层与食利阶层之间的收入差距不断扩大，中产阶级的收入和工资增长出现停滞，贫富差距急剧增大。旨在消灭全球贫困的著名非政府组织乐施会(Oxfam)在2016年的报告中指出，全世界最富有的62个人所拥有的资产约等于全世界最贫困的35亿人口的财富总额[3]。金融服务业已成为发达经济体的一个重要产业，在国民经济中占有相当大的份额。金融危机之后，学者们意识到金融服务业的高速发展并没有从根本上改善美国经济，也没有产生预期的社会效益。在美国，房地产升值可能比其他任何投资方式都能赚钱。如果现在绝大部分资金被用来抬高房地产和股票的资产价格而不是用来进行科学研究和技术创新，那么长期的后果是什么?一些学者甚至认为金融服务部门的力量和影响力开始危及代议制民主本身。

　　金融化也影响着世界体系的构建。从资本主义世界范围看，金融力量日益渗透到国际政治经济关系中。金融中心国凭借强大的经济与金融实力，建立金融霸权，形成对半边缘、边缘国进行金融剥削与掠夺的世界体系[4]。维多利亚时代的英国既是制造业和服务业的主要出口国，也是原材料的贪婪的消费者，对外贸易总额占全世界的20%以上，约有60%的国际贸易以英镑结算，从而形成了以英镑和英格兰银行为核心的金本位制和世界货币体系[5]。在金本位制的帮助下，英国大规模地向海外殖民地进行资本输出，并从海外投资中获得了高额利润，有力地维护了日不落帝国的世界霸主地位。二战过后，霸权的王冠在英美两国之间交接，但是实现霸权的模式并没有大的变化。当代美国在经济金融化过程中以美元霸权为支点，以国际货币基金组织、世贸组织和世界银行为杠杆，建立了新的世界金融霸权。美国向其他国家积极鼓吹和兜售华盛顿模式，推崇“市场万能”的新自由主义，鼓励金融技术创新，放松金融市场管制，要求发展中国家对外开放资本市场[6]。每当危机发生之时，美联储通过降息政策刺激经济，释放资本前往新兴市场追逐利润;经济情况一旦好转便会加息，使得潜伏在外围国家的资本回流，造成其他国家的资产贬值、资本外逃，严重者则出现金融危机。以美国为首的金融中心国凭借金融霸权，不但造成资本收益从发展中国家大量流向发达国家，而且肆意转嫁金融风险与危机，从而进一步强化了“中心—外围”的不平等的世界体系，发展中国家彻底成为美国的附属[7]。1997年亚洲金融危机所导致的东南亚国家的经济崩溃，拉美国家跌入经济停滞的泥潭，都可以归结为这一不平等世界政治经济体系。

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文章名称： 如何应对农产品金融化的挑战

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