B2B供应链金融运作模式及风险防范研究冰

　　摘要：B2B供应链金融是电商企业转型供应链金融领域的业务创新。电商平台、供应链企业和服务提供商是B2B供应链金融的重要参与主体。四流协调、信用增进、技术赋能和主体共赢是B2B供应链金融良性运作的关键要素。针对现阶段B2B供应链金融运作面临的外部环境风险和系统内部滋生的资金端风险、技术层风险和质押物风险，提出制定外部环境风险预警及响应机制、完善相关法律制度设计、加强平台财务管理、提高技术应用水平和完善担保物监管系统等治理策略。

　　关键词：B2B供应链金融 信用增进风险防控

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　　B2B供应链金融是电商企业转型供应链金融业务创新发展的新领域。根据电商企业在供应链金融平臺中发挥的功能不同，可以把B2B供应链金融运作模式划分为撮合型和自营型。在撮合模式中，电商企业负责交易平台的搭建，根据外部金融机构的风控标准和定价，推送平台企业的融资意向，其本身并不承担与借贷相关的融资风险。在自营模式中，电商企业扮演了平台组建者和金融机构双重角色，自主开发平台融资产品，确定风控规则，并承担相应的借贷风险。显然，撮合模式中电商企业无法真正融人供应链产业生态，信用认证和风控体系很难得到保证。自营模式下，从供应商的准入筛选到与供应商商品质保、发货和资金结算等业务环节的签约，电商企业全程参与并监控，故自营模式B2B供应链金融与商业生态要求更加吻合。本文拟以自营B2B平台的供应链金融运作模式作为研究对象，分析B2B供应链金融的参与主体和职能设计，探讨B2B供应链金融良性运作的关键要素，并针对运作中可能存在的风险问题，提出相应的防范策略。

　　一、B2B供应链金融模式的运作设计

　　参与主体的专业化和平台化是供应链金融的发展方向。随着大数据、云计算、物联网和区块链等数字技术的介入，B2B供应链金融系统不再是传统的链条状，而是复杂的网络平台化结构，如图1所示，B2B供应链金融的参与主体得到了极大的扩展，在电商平台的主导作用下，供应链节点企业形成了若干个能量耦合的横向集群链和纵向产业链，各类服务提供商也形成了纵横交错的服务链。复杂网络结构对电商企业的协调运作能力提出了非常高的要求，需要平台对各类主体的网络地位、角色功能做出正确安排，尤其是对其中运作的关键要素做出合理的布局。

　　(一)参与主体及其职能

　　1.B2B电商平台

　　B2B电商企业是供应链金融的神经中枢，掌握整个平台运营的商流、资金流、信息流及物流(以下简称“四流”)，主导供应链金融生态系统的交易流程，其主要职能是为各类参与主体建立信息桥梁，为平台中的节点企业提供资金匹配、信用评级、信用担保、支付结算等服务。B2B电商平台为服务群体搭建了公平公正的交易场所，也为企业间互惠互补的战略协作创造了条件，其利润来源于信息成本的降低、工作流程的简化、交易费用的节约及供应链与价值链融合的好处。

　　2.供应链企业

　　供应链企业是指在B2B平台上交易的上下游企业，也是供应链金融服务的主要对象。在平台的服务支撑下，供应链企业形成了若干个横向集群链和纵向产业链。横向集群链和纵向产业链形成了产业集群与供应链之间的有机耦合，存在着多条平行的单链式供应链，这些单链不仅包括上下游企业之间相互合作，而且单链与单链之间也存在跨链间的协调与合作。它们的协同互动形成了一张复杂的价值网，既拓宽了B2B电商平台信息来源渠道，也扩展了服务空间，为B2B供应链金融活动开辟了更多的新市场。

　　3.服务提供商

　　服务提供商是指为平台上供应链企业提供资金、物流、价值评估等服务的机构。其中，金融机构为企业提供金融产品或服务、制定融资服务业务模式和具体方案;物流企业提供以质押物保管和监督、仓储、运输等综合性第三方物流服务，以及为金融机构更便捷地掌握企业的各种交易行为提供帮助。资产评估机构负责平台上存货、知识产权、金融产品等质押物的价值评估。政府部门为平台企业提供工商、税务、海关等各类服务。这些主体共同组成了平台服务链，为供应链企业提供各类服务，有利于企业更加专注自己的核心竞争力，提高供应链整体竞争优势。

　　(二)良性运作的关键要素

　　1.“四流”协调

　　“四流”贯穿于B2B供应链金融平台中的各个交易环节。“四流”的配合错乱会引发平台交易设计失效，给供应链金融带来巨大风险。因此，物流配送及时、商流转移合规、信息流真实流畅以及资金流匹配稳定是B2B供应链金融良性运作的重要前提。电商企业应积极运用区块链、大数据、物联网等新型技术，实现供应链“四流”的有机协调，为供应链参与主体创造价值。

　　2.信用增进

　　传统供应链金融下的信用增进是借助核心企业的良好信用资源，实现对中小企业弱势信贷的突破，是一对一的链条式传递，核心企业的信用只能传递给与其直接交易的上下游企业。信用穿透的约束使得处于供应链长尾端多级中小企业无法享受到真正的供应链金融服务。B2B供应链金融模式下，通过数字化技术应用，电商平台及核心企业的信用优势可传递辐射给平台中发生交易的若干层级的中小企业，这种平台化信用传递模式为更多的融资企业增进了信用，有效地扩展了B2B供应链金融的服务对象。

　　3.技术赋能

　　B2B电商平台的价值主要体现在为金融机构做好企业交易信息的整合、搭建更精准快捷的信息共享平台、优化平台自身并挖掘更优质的客户服务。应用区块链技术可以降低供应链金融成本和风险、拓展供应链金融服务，物联网技术可以防范动产重复质押风险，故B2B电商平台要重视技术的渗透应用，利用数字技术对数据信息进行高效地收集、分析、处理，建立开放完备的服务平台，保障供应链系统更加

　　高效率、高性能、高扩展和高安全。通过主体间的技术合作，解决融资企业资金短缺问题，同时也为平台开发更多新的客户，提高新的利润来源和细分市场。

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