互联网金融化解中小企业融资难路径探析

　　内容摘要：中小企业作为当前我国经济新常态下“大众创业，万众创新”的主要载体，其持续健康发展是“供给侧改革”中的重要一环，但融资难一直是影响其发展的重要因素。目前，在“互联网+”成为国家战略的背景下，探讨互联网金融化解中小企业融资难的路径至关重要。本文从我国中小企业融资难现状出发，首先从经济学角度对中小企业融资难的原因进行了剖析，然后分析了互联网金融化解中小企业融资难的优势，以及基于互联网金融的中小企业融资创新模式。在此基础上，重点分析了互联网金融在中小企业融资应用中所面临的问题，并提出对策建议。

　　关键词：互联网金融 中小企业 融资难 “互联网+”

　　我国中小企业融资难现状及原因分析

　　(一)我国中小企业融资难现状

　　有效融资渠道少。融资渠道，主要包括内源融资和外源融资两个渠道。所谓内源融资，就是企业将自己的利润转变为投资的过程，其发展主要靠自身的盈利能力。据统计调查：75%中小企业融资主要依赖内源渠道。随着企业的发展，内源融资远不能满足其资金需求，外源融资的作用变得越来越重要。企业外源融资分为直接融资和间接融资。直接融资是指不经过任何金融中介机构，如企业发行债券、股票;间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动。目前我国资本市场还不太完善，并且绝大部分中小企业由于自身的原因(如规模小、资金量少、信用记录不完善等)导致不能够通过资本市场直接融资。而对于间接融资，在一般情况下，商业银行更加倾向借款给那些发展稳定、借款数额大的大规模企业，而经济效益不够好，规模较小，或者借款数额不多的中小企业则难以贷款成功。

　　融资成本高。中小企业对资金的需求往往频率高、数额较小。90%的中小企业在选择外部资金时，首选银行贷款。通常，银行在提供贷款前，为了降低自身风险，常常会重点调查企业的资信等级与财务状况。由于信息不对称，金融机构对中小企业的调查成本往往是大企业的6至8倍，所以银行会提高贷款利率，从而导致中小企业的贷款利率高于大型企业。同时，提高贷款利率会使中小企业债务负担加重、财务风险升高，这进一步导致融资难。由于民间借贷的要求更低，手续简单，也不用提供抵押与担保，一部分中小企业会选择民间借贷，但其借贷利率高，中小企业的融资成本进一步提高。

　　(二)中小企业融资难的经济学原理分析

　　交易成本问题。交易成本，广义来理解就是经济制度的运行成本。在与中小企业和大型企业的交易中，前者的交易成本明显要更大，因为前者单笔贷款的金额一般较小，对银行而言，在同等利率条件下，其单笔交易成本明显远高于大型企业。而最终的交易成本需要由中小企业和银行共同分担，中小企业的成本以贷款利率的方式体现，银行则是贷前调查与贷后监督的成本。

　　信息不对称问题。信息不对称下的逆向选择。银行信贷决策主要依靠“硬信息”与“软信息”。其中“硬信息”是指通过企业财务状况、经营指标以及信用评级等能直接获取的信息;而“软信息”则是企业所处的行业环境、企业管理者素质与管理能力等信息。我国大多数中小企业成立时间不长，管理制度和财务制度也不够健全。由于企业经营信息不完善、不透明，银行无法掌握企业的实际经营状况和履约风险，所以会通过提高贷款利率的方式来覆盖风险，从而使风险相对较低的中小企业认为融资成本超出其最高接受范围而退出融资市场。

　　信息不对称下的道德风险。由于我国目前征信系统还不健全，市场“契约精神”还没有有效形成，银行难以掌握中小企业的真实经营状况与财务信息。这使得中小企业在融资中的非货币成本(主要是声誉成本)几乎为零，银行由于考虑到道德风险，在借贷行为上会更加小心谨慎。

　　互联网金融化解中小企业融资难的优势

　　(一)解决因交易成本高导致的融资贵问题

　　首先，利用云计算，互联网金融大大减少了信息处理成本。借助商务平台等相关系统和模型，银行对中小企业的信息甄别所需要的成本大大降低，让小额贷款成为可能。其次，互联网金融企业的成本降低。在传统金融中，商业银行由于对中小型企业的贷前调查与贷后监督成本高而放弃该市场。而在互联网新型金融交易模式上，通过互联网技术，不仅能使贷款的审批手续大大简化，从而缩短贷款时间，而且还让贷后的监督变得非常简单。无论信贷额度如何，单笔信贷的操作成本仅在2000元左右，大大降低了交易的成本，从而打消了银行对于中小企业贷款的忧虑。例如阿里小贷所有环节都采用计算机自动化操作，其单笔运营成本只需2.3元。同时通过大数据显示，这种网络贷款平台还能够实现精准定向与定点营销，从而降低营销成本。

　　(二)解决因信息不对称产生的融资难问题

　　对金融企业和信贷需求企业来说，互联网金融能有效化解信息不对称问题。对信贷需求企业来说，通过互联网，它们能够迅速找到能够提供贷款服务的平台，从而尝试合作。而对金融企业来说，通过互联网的大数据、云计算等技术，它们能够对中小型企业进行充分的贷前调查、评估，从而能够全面地判断其是否具有还款的能力。譬如，当一家造纸厂提出融资申请时，互联网金融企业能够根据该申请企业的各种业务往来、资金流动、税费缴纳等信息来初步对申请企业经营状况做出判断。在初步判断的基础上，还可以根据纸张消费市场发展数据等预测未来发展市场的前景，最终确定该企业的融资资格和贷款规模。

　　(三)提升融资效率

　　在互联网金融高速发展的环境中，中小企业能够相对容易的及时获取发展所需资金。因为许多需要人工的地方都可以利用计算机进行更加高效的审核，从而提高工作速度，加块对企业的融资審批。在互联网金融平台上，资金供求双方直接发布信息，自由匹配交易。交易不受时间和空间的限制，供求信息几乎完全对称，这使得交易更加方便高效。互联网金融使用计算机信息技术简化融资流程，使用人工智能等科技手段自动化审批流程，使得交易双方的融资成本大大降低。

　　推荐阅读：《北方金融》(月刊)创刊于1980年，由内蒙古金融学会主办为各金融机构服务的学术性专业期刊。刊物以宣传党的金融方针、政策为宗旨,以探讨金融、经济理论与实践为任务,以民族区域自治地方为特色。

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文章名称： 互联网金融化解中小企业融资难路径探析

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