融资论文刊发正确认识区域性融资风险管理的新发展模式及意义

　　摘要：根据金融风险的影响范围以及基本表征，金融风险体现为不同的层次，即宏观金融风险、区域金融风险和微观金融风险。由于金融过程的网络化和金融关系的广泛的渗透性，金融风险具有极强的联动性和自我增强的传播特性，从而个别或部分机构的微观金融风险可能会在某一区域突现并逐渐累积、传播、扩散，形成区域金融风险。一旦区域金融风险突破可控边界，并且形成跨越区域范围的传染途径，就可能导致整体性的金融动荡，乃至形成金融危机，这就是宏观金融风险。根据以上分析可见，区域金融风险是中观层次的金融风险，是某个经济区域内部金融产业所面对的金融风险。就某一区域金融风险而言，其形成的根由包括三个方面：一是微观金融风险在某区域内部传播、扩散，这是自源性的区域金融风险，是自下而上的金融风险;二是区域金融风险在经济关联密切的区域之间传播、扩散，这是关联性的区域金融风险，是横向的金融风险;三是宏观金融风险落实到具体区域，在区域金融产业系统中累积、扩散，这是上源性的区域金融风险，是自上而下的金融风险。三个层次的金融风险的存在均源于金融的本质属性，贯穿于金融过程的始终，无法消除。但是金融风险在某种程度上具有可测性，因此，也就具有了一定的可控性，其程度则主要取决于金融市场范围和容量的大小、监管制度的有效性、金融竞争的激烈程度等。

　　关键词：融资风险,区域金融,金融师助理论文

　　一般来说，一个国家的宏观金融政策是以经济发达地区的经济发展水平为参照系的，即普遍实行一元的金融政策。但是不同区域，基于区域经济发展水平之上的金融产业成长水平存在较大差异，对统一金融政策的传导力度和速度也就不同。对于那些金融产业成长水平较高的区域而言，面对紧缩或扩张的政策，可以通过多样化的金融工具、多元化的金融组织机构、健全的金融市场迅速调整金融活动，并在风险分散的情况下实现预期的政策效果。相反，对于那些金融产业成长水平较低的区域而言，由于经济结构的低级化，金融工具和金融组织的单一化，以及金融市场的不完善，在调整金融活动水平时，往往无法化解或软化政策调整带来的影响，导致金融风险在欠发达地区形成并累积起来。

　　一、区域性企业融资难的原因

　　作为区域性企业资金最大供应者，银行自身的惜贷行为成为了这些企业融资难的主要原因，银行惜贷的原因有以下几点：

　　(一)是由于中国金融体制的不完善，这体现在信用监管的力度不够与相关条款的缺失，从而导致银行提高对贷款的限制以规避借贷风险;金融监管部门的管制要求和相关考核，也使得银行更愿意贷款给资金需求量更大、信用风险更低的大型企业。

　　(二)由于非核心企业自身盈利问题、经营不稳定、规模小、风险抵抗能力弱以及资信低，信息不对称等原因导致银行对借贷给中小型企业更加的谨慎。

　　二、区域性供应链融资模式

　　区域性供应链是一种因产品的生产流通而生成的网络结构，它将供应商、生产商、销售商、以及消费者等几个基本要素连结为一个整体，用以表明物流、信息流、以及资金流三个流程的流动方向。供应链上每个企业包括生产、配送以及销售三个阶段，从生产商购买来自供应商的原材料，到产品批发与零售最后达至最终消费者手中都在供应链中清晰地表明出来。因此，一个供应链的建立，是通过供应商、生产商、销售商与消费者之间的贸易来往所产生的产品、信息的流动而形成的。但一个供应链含有物流和资金流表明，在整个供应链中，供应商、生产商以及销售商都有可能遇到贸易对象无法提供货物或没有及时支付款项的信用风险。并且，如果要保证整个供应链资金流的顺畅，那么供应商、生产商、销售商手头都应当有足够的资金，因此说明三者都将有着融资的需求。而信息流的分布又表明假如供应链中信息流动不顺畅，企业如果在没有获得足够的供需信息以及管理信息的前提下进行贸易，则有可能会遇到很大的风险，以及产生非对称信息问题。

　　资金流动不顺畅的措施是融资，信息不对称的措施是监管。但是融资会遇到融不到资的问题，监管会遇到监管不善、监管进行复杂或困难的问题。但在供应链生产模式下，解决的方法自然可以从供应链本身出发。一个供应链不仅是包含着各者之间的合作，也可以被看作成一个整体，银行可为整条供应链提供贷款，并间接为中小企业提供资金。供应链融资正是这样一种借贷行为，其通过供应链上核心企业和上下游企业之间的贸易关系，由商业银行或物流公司所主导，其他金融机构协调的一种融资模式。银行将整个供应链看做是一个主体，以核心企业的信用将资金注入供应链中，使得供应链上的各个成员获得资金。也就是说，供应链融资是从核心企业切入，为供应链上的各个企业提供金融支持。供应链融资使得银行把关注对象从贷款企业转移到整个供应链上，将先前无法轻易获得贷款的中小企业纳入自己的授信圈内。相对的，解决了中小企业因为资信低的而无法贷款的问题。在信息监管方面，第三方物流公司的参与，也使得供应链上的物流得到监控，银行可以更全面了解物流信息、货物与材料的流动方向，进一步明了贷款企业的贸易和资金使用情况。相比传统融资模式，供应链融资带给银行的风险更低。供应链金融降低了中小企业的融资成本，提高其资本利用率，又使供应链中企业之间的关系得到改善，建立协同关系;对核心企业而言，供应链金融助其稳定自身贸易，又可从供应链的增值中获利，使得整个供应链稳定地发展。

　　三、区域性供应链金融风险控制――以泉州石雕产业为例

　　为了降低供应链金融业务的风险，商业银行普遍采取对供应链金融涉及的主要风险因素进行考量，并制定出风险预警机制及突发事件的应急预案。主要的风险因素有：企业准入、商业银行操作平台、动产担保物权、合作监管方和核心企业自身信用风险等。下面从泉州某著名石雕产业与某商业银行合作供应链融资业务的实际案例出发，依次分析各主要因素的考量标准或方式。

　　(一)应收账款融资风险控制

　　在应收账款融资模式中，中小型企业的融资方式是将应收账款作为抵押物并借核心企业的信用以获得企业的贷款。但是在这一过程中，如果存在应收账款无法回收的情况下，比如说石雕产品的质量问题，导致不能及时销售出去而获得款项，这不仅会影响正常的销售情况，同时也会导致没有足够的资金去偿还银行贷款，因而使得银行蒙受损失。应收账款无法收回同样也可能发生在石雕企业和核心企业之间的纠纷，这类情况同样会延缓应收账款的回收，进而影响偿债能力，降低企业信用，给银行带来风险。因此，为了控制此类风险的发生，银行考察石雕企业运营情况和市场状况，防止由于残次产品的原因导致的货款无法及时到达。并且同样需要调查供应链中，石雕企业和核心企业之间的关系，调查它们是否有过良好的往来记录，以防止由于贸易纠纷而导致应收账款无法及时回收。

　　另一方面，需要融资的石雕企业可能会对应收账款进行造假。它们可能同其他企业串通，用虚假的应收账款作为抵押物以获取贷款。而这样会使得银行承担极大的损失。为了防止此类风险的发生，银行必须规范应收账款融资环节，加大监管的机制。在融资过程中，应该让要融资的石雕企业出示与供货、生产相关的账目、资料、凭据，以确保贸易与应收账款的真实性。并且，银行应该让融资企业签订相关的承诺书，来降低虚假应收账款的风险。

　　(二)融通仓融资风险控制

　　由于在融通仓融资模式下，第三方物流公司需要对作为融资抵押物的石雕产品进行监管、评估以及运输，因此第三方物流公司本身则成为了融通仓融资能否顺利开展的一大决定因素。物流企业的运输渠道、能力及其监管货物的方式与制度和银行是否会因抵押的石雕产品的损失而获得风险的可能性挂钩。一个不良的物流企业由于自身问题，在监管、运输货物时容易产生问题。而诸如石雕这类易损的产品，如果在保管和运输过程时发生磨损、碎裂等问题，会使得产品无法正常投入市场并销售出去。这将会给银行和石雕企业带来损失。所以为了防范此类风险，银行必须谨慎选择与其第三方物流企业。银行必须考察其知名度、规模、信用、人员的职业道德、货物监管和运输能力、货物出入时的精确度以及反馈货物出入信息的速度与准确度。只有选择一家合适的第三方物流公司，才能控制由货物原因所带来的风险。

　　而作为贷款抵押物的石雕产品，其自身价值关系着银行所借出的款项安全与否。由于石材价格的波动或者石雕市场的变化，石雕产品本身的价值必然会随之变化。如果抵押的石雕产品价值变化过大，导致其变现价值的变化，有可能会给银行带来损失。所以银行在使用融通仓融资这一方式之前，必须先考虑石雕市场的情况，防止市场的不稳定带来的损失。并且，银行必须和融资的石雕企业签订相关协议，确保在抵押品价值变化时，更变贷款的款额，以控制随之而来的风险。

　　抵押品的所有权问题同样会带来风险。如果在货物出现所有权不明的情况，并不能及时销售出去并拿到款项，势必会造成损失。这类情况可能是由于融资企业的欺诈行为。所以银行在进行融通仓融资业务之前，必须要求石雕企业出示相关的法律证明，确保不会因为所有权不明而带来风险。

　　同时，通过要求客户购买保险产品，防范货物在库，在途期间出现的意外风险和境内外交易各方信息不对称造成的交易风险。

　　四、区域性区域性供应链融资风险控制建议

　　(一)、加强相关区域性供应链融资业务的研究

　　从查阅到文献来看，国内大部分都是对屮小企业融资困境和产业供应链金融业务模式研究，对区域性特定行业?展供应链融资业务的文献暂无，希望学者和利益相关者对该领域多加强理论与实证研究，包括设计出有效区域性供应链融资服务方案，构建完善的区域性供应链业务及其风险控制模型，特别是链上相关企业业务流程或经营模式发生转变，其融资模式及其风险控制亦发生改变，及时为商业银行?展区域性供应链融资服务提供理论借鉴，缓解其融资难问题，促进区域性产业的健康发展。

　　(二)、整合区域性资源，建立区域性电子商务平台，实现区域性供应链融资的电子化

　　区域性供应链融资是在传统的授信业务基础上发展而来，是金融机构面向整个区域供应链上成员的系统性融资安排，与传统的授信业务有很大差异。由于其融资模式的特殊性，对金融机构来说，其风险也具有自身的特点，必须针对业务潜在风险，提前预警、积极应对。通过区域性电子商务平台，建立完善的区域性供应链企业信用管理体系，针对供应链上企业的经营者素质、企业资产与经营状况、信用记录、现金流情况、上下游客户满意度等进行考核，依托于其电子商务平台的交易，对相关企业涉及到资金、货物的流转实时监管，减少信息不对称、道德风险等问题。根据实际情况灵活授信，实行差异化的担保方式、贷款周期和利率等风险控制手段，降低贷款的风险系数。

　　(三)、拓宽融资渠道，提高信贷市场的竞争性，应用金融工具控制风险

　　1、构建与区域性供应链中不同企业融资需求相对称的金融机构体系，放宽金融机构准入条件，支持鼓励吸引民营资本参股入股区域性金融机构，扩大资金来源体系。

　　2、科学规划，加强区域性供应链中企业上市资源培育和储备。对区域性供应链中有上市潜力的优质企业实行重点培育，分批逐步推向主板、中小板、创业板市场。支持区域性供应链企业进入多层次资本市场融资，充分利用保险、期货期权套期保值等金融工具分散和转移风险，实现对风险的控制。

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文章名称： 融资论文刊发正确认识区域性融资风险管理的新发展模式及意义

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