高级金融师论文刊发正确认识金融资源建设管理的新发展模式及意义

　　摘要：金融资源这一词条在实际部门和学术研究中出现频率比较高，但它的含义怎样科学规范，却少有研究。也许不需要学究式的规范，只要大体认同就行了，则它的内容主要包括作为资金的货币和能够流通的证券，社会成员之间以及社会成员与政府之间接受信用也能够称作金融资源。它们的共同特点是能够作为经济发展的要素，能够带来增值。政府宏观经济调控必须掌握资源，其中包括金融资源;金融资源的配置状况与经济宏观调控密切相关，现阶段我国政府进行宏观经济调控除了政策法规外实际上掌握着两种资源，即货币资金和土地。因此，分析研究我国金融资源的配置状况是有意义的。

　　关键词：金融资源,经济制度,高级金融师论文

　　现阶段，我国的金融格局仍然是国家或者政府掌握金融资源，这不仅表现为国有独资商业银行、国有政策性银行占领了我国金融市场的绝大部分(70%以上)，而且表现为股份制商业银行，地方商业银行以及其他金融机构也是国家或政府控股。它们的业务活动不仅受政府监管，而且受政府指挥，有人说监管部门接二连三地发文件具体指导商业银行的业务操作，简直成了银行的“业务总监”。在这种状况下，全国金融系统的业务操作“全国一盘棋”。金融资源的分配呈现为“要紧都紧，要松都松”，基本上没有原则。

　　产生这种状况的原因，归根到底是我国的金融制度性质和体制设计决定的。我国金融制度体制改了这么多年，改了什么呢?改变了机构设置，改变了名称，但性质没有变，机制没有变，也就是说国家或政府统一掌握金融资源的性质没有变，按级别运作的一套机制没有变。在这种情况下，商业银行的负责人既是老板，更是官员，既要完成利润目标，更要完成政府目标，甚至在有些情况下，放弃自身追求利润的目标，首先服从大局需要。有人说，在我国没有真正的商业银行，因为它不完全以追求利润最大化为最终目标。这种说法，是否符合实际，可以讨论。但有一点能肯定，在我国商业银行没有完全按“商业化”运作，也不可能完全按商业化运作。换句话说，完全按“商业化”运作，要有个过程。

　　在实际中，非商业化运作的表现是：贷款失误，不是按市场原则去处理，而是要受到政府、上级处分;对民营经济发生业务带来的风险大于对国有经济发生业务带来的风险;对国有经济贷款收不回来，能够大事化小，说得清楚，平安无事，而对民营经济贷款收不回来，就涉嫌贿赂，而要追究责任等。这种做法，虽然少见，但它有力地证明：在国家或政府掌握金融资源的条件下，商业银行的经营还没有完全的自主权。

　　长吉图先导区的正规金融资源的结构分析

　　在长吉图正规金融资源统计中,金融机构的本外币贷款主要包括三个部分:短期信贷、中长期信贷和票据融资。2009年至2011年10月,金融机构本外币信贷中短期信贷分别为1745.8亿元、1782.5亿元和1930亿元,占本外币信贷总额的39.8%、34%和31.9%;中长期信贷分别为2361.0亿元、3301.8亿元和4005.2亿元,占比达到53.85%、63%和66.3%;而票据融资的数额分别为236.8亿元、136.4亿元和106.1亿元,占比分别为5.39%、2.60%和1.76%。在企业债券筹资中,主要发债品种为短期融资券,其次为中期票据,此外还有较少的公司债券和市政建设债券。而短期融资券的数额相对较少,2009年,短期融资券总计发行10亿元,占整个年度债券发行的8.19%,中期票据总计发行100亿元,占整个年度债券发行额的81.9%。2010年度,企业发行的债券品种包括短期融资券和中期票据,短期融资券发行数额总计为22亿元,占整个年度债券发行的68.75%,中期票据的发行额总计10亿元,占整个发行年度的比例为31.25%。本年度虽然发行总额较少,但短期融资券的比例较大,中期票据相对较小。截止2011年10月,企业债券发行品种包括短期融资券、中期票据和市政债券,其数额总计分别达到7亿元、54亿元和20亿元,占整个发行年度的8.64%、66.7%和24.7%,中期票据在数额和占比上都占据重要位置。在企业通过股票发行筹集的资金中,主要包括首次公开发行和增发两部分。2009年度,长吉图先导区的企业通过股票市场首次公开发行股票募集资金总额114.8亿元,而增资发行达到112.7亿元,首发与增发基本持平。2010年度,2家公司通过首次公开发行股票募集资金16.2亿元,2家公司增资发行募集资金15.6亿元。2011年1家首次公开发行股票,募集资金7.6亿元。与以前年度相比可以看出,2010和2011年度,无论是首发还是增发的企业数量和募集资金额均在减少。从保费收入及赔偿数额看,2009年和2010年,长吉图先导区的保费收入分别为184.9亿元和239.2亿元,保费收入增长较快,赔偿金额分别为56.1亿元和56.3亿元,赔偿数额基本持平。总体上由保险行业供给的可用正规金融资源总量增加。如果将正规金融资源中的短期信贷、短期融资券及保险赔偿金额称为短期金融资源供给,而将中长期信贷、中期票据和股票筹资称为中长期资金供给,那么正规金融资源中,中长期的金融资源占比大于短期金融资源供给。

　　结论及建议

　　(一)分析2009年至2011年10月区域内可用金融资源的规模与结构,得出的结论如下:1.长吉图先导区内实体经济可获得的正规金融资源主要来源于银行类金融机构和非银行类金融结构,包括金融机构在资金运用和资金服务过程中为实体经济提供的资金总量。2.银行类金融机构的本外币贷款额分别超过4000亿元、5000亿元和6000亿元,在正规金融资源总量中占比分别为88.1%、89.9%和91.2%,是实体经济最主要的资金来源。从结构上看,中长期贷款的数量最多,短期贷款次之,票据融资数量最小。3.企业通过发行债券筹集的资金量最小,三年发债数量分别为122亿元、32亿元和81亿元,年度波动较大,占正规可用金融资源总量的2.5%、0.5%和1.2%。从结构上看,中长期票据数量居中,但募集资金额占比较大,短期融资券发行数量较多,但募集资金额较小,公司债及建设债券发行数量少,但募集资金额度居中。4.企业通过发行股票在股票市场上募集的资金总额分别为227.5亿元、258.3亿元和266.4亿元,占正规可用资源总量的4.8%、5.1%和3.6%。从结构上看,企业从股票市场募集资金主要包括首发和增发两部分,首发和增发基本持平。2010年度和2011年度,首发和增发的企业数量相对较少,募集资金有限。5.保险行业的保费收入和赔偿金额可提供的金融资源总额分别241亿元、295.5亿元和236.7亿元,占正规可用资源总量的4.5%、4.4%和4.0%。从结构上看,保费收入增长较快,赔偿金额在不同年度略有增长。(二)建议1.建立资本投入的协调机制。资本投入的差异一定程度上决定着经济增长的差异,因此,我们要在国家赋予的先行先试权的优势下,建立资本投入的协调机制促进长吉图地区投入资本规模的扩大和增长速度的提升,同时建立多层次的协调发展的金融资源配置体系,达到间接融资和直接融资的互补。2.培育多元化金融产业主体,增加金融资源配置渠道。制定长、中、短全覆盖,大、中、小并举的金融产业发展战略,增加金融产业主体,实现有效的金融资源配置;扶持中小金融企业的发展,为其提供市场准入、税收政策、人力资本等方面的优惠政策,使其发挥经营机制灵活、专业化程度高的优点,满足经济社会中多元化主体对金融资源的需求;适度吸引国际资本参与国内金融机构的经营与发展,形成优势互补、有序竞争的金融产业组织格局,促进金融资源的有效配置。3.大力发展企业组织,构筑金融资源配置平台。一是要精心打造能发挥长吉图地区自然资源和区域优势的企业“航母群”,并尽可能地延长产业链,形成金融资源的“一点带一线、多点带多线”配置模式;二是要以政府为主导,金融机构和社会团体积极参与,建立多层次的创业基金,鼓励创业,大力发展中小企业,增加金融资源配置主体。4.充分重视民间资本在金融资源配置中的作用。对民间资本应本着“合理引导”的态度,这种“合理引导”主要包括:一是为民间资本正名,使其有一个宽松的法律环境;二是完善资本市场,引导民间资本进入资本市场;三是完善政策环境,引导和鼓励民间资本进行创业投资;四是允许民间资本进入不同层次的金融主体,特别是要允许民间资本相互合作,组建社区合作金融体。

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