对外开放如何影响经济波动

　　摘要：本文从理论和实证两方面研究对外开放经由贸易条件渠道而产生的波动效应，并揭示了出口市场多元化对波动效应的调节作用。理论研究发现，贸易开放程度越高，地区经济遭受贸易条件冲击时越脆弱，贸易条件风险越大，进而通过贸易条件渠道加剧经济波动。考虑了内生性的稳健性实证结果表明，贸易开放的确会经由剥离出来的贸易条件渠道而产生波动效应。进一步研究发现，出口市场多元化程度越高的省份，贸易开放的波动效应越小。依托“一带一路”，积极开拓沿线国家市场，促进出口市场多元化，有助于在收获贸易开放益处的同时化解贸易条件风险，这对于新常态下稳定中国经济至关重要。

　　关键词：对外开放;贸易条件;经济波动;市场多元化

　　一、引言与文献综述

　　全球金融危机对中国经济产生严重冲击，加剧了经济波动，其影响中国经济的重要途径是国际贸易，这昭示贸易开放与中国经济波动存在某种显著联系。为把握和引领经济新常态，党的十九大将推进“一带一路”建设写入党章，并把“防范化解重大风险”视为全面建设小康社会决胜期的首位攻坚战。随着贸易开放不断加深，中国将处于风险与机遇并存关键期，为防范经济大幅波动，系统研究贸易开放加剧经济波动的作用机制及其对策具有重要的现实意义和丰富的政策含义。找到了贸易开放加剧经济波动的作用渠道，就能够设法化解贸易领域相关风险，同时防范其他可能叠加的风险，最终避免重大风险的出现，为政府“防范化解重大风险”进而“稳增长”提供明确的政策切入点。这不仅可以丰富现有关于贸易开放与经济波动关系的文献，而且能够使我们更好地理解涉外经济部门对国内宏观经济运行的影响，有助于在新常态下增强中国经济增长的稳定性。

　　改革开放以来，中国经济取得令世人瞩目的高速增长奇迹，1978-2014年经济增长速度平均而言保持在9.8%，各省份年度经济增长率围绕这一平均值上下波动，但一个清晰的特征是省份经济增长率的波动幅度呈现趋缓的态势，从改革开放初的0.053下降为2014年的0.018。与此同时，改革开放后各省份贸易开放程度也日益加深，从1978年的0.042上升为2014年的0.290。综上，随着贸易开放的不断深化，中国的经济波动幅度下降。

　　上述时序数据变化直观呈现了贸易开放与中国经济波动的关系，但却仍然存在若干问题悬而未决。比如：这一时期的贸易开放进程通过哪些作用机制对中国经济波动产生了影响?中国全面开放格局将继续打开，在多维作用机制中，贸易开放加剧经济波动的作用是基于何种渠道实现?面对贸易开放加剧经济波动的这一作用渠道，随着“一带一路”建设的积极推进，能否找到有理有据的应对之策以削弱其风险，进而更好地增强中国经济增长的稳定性?针对上述这些重要问题的答案至今仍不明朗，至少基于中国经济样本的有关研究很少，这是一系列亟待加强研究的关键问题。

　　一国的经济波动不仅与该国经济遭受冲击的频率和规模有关，还与其处理冲击的行为方式息息相关，处理冲击的行为方式反映了其应对冲击的能力，也最终体现为其经济的脆弱性。理论上，将源于国家维度的作用机理延展至省份维度，并将省际冲击纳入其中，贸易开放至少能够通过如下两种渠道影响中国省份层面的经济波动：其一，一个省份的贸易开放程度越高，该省份经济遭受来自外部的贸易条件冲击时越脆弱，进而通过国际商品市场中的贸易条件渠道加剧了该省份的经济波动，记为贸易开放的波动效应;其二，一个省份在贸易开放的进程中，省内市场、国内省际市场和国际金融市场使得风险共担机制更加多样化，这意味着该省份经济面临金融危机时的脆弱性会更小，进而降低了金融危机的可能性，最终缓解了该省份的经济波动，记为贸易开放的稳定效应。

　　针对贸易开放和经济波动之间的关系，现有文献已有所涉及，但基本上都是在国家层面进行分析，且多数文献只是考察两者之间的相关性，鲜有文献针对贸易开放影响经济波动的作用机制进行探讨。国外学者基于跨国、行业不同层面样本的实证研究得到了差异化的结论。多数研究发现，贸易开放会减缓经济波动，部分研究的结论则相反，也有研究得到了混合的证据，甚至还有研究发现两者不相关。对于中国而言，处于起步阶段的研究发现，贸易开放可能会加剧经济波动，也可能会抑制经济波动。上述文献主要是侧重在总体上进行初步探讨，且大多只是考察贸易开放和经济波动的相关性，较突出的一个局限性是，国内已有文献尚未就贸易开放影响中国经济波动的作用机制展开系统研究。

　　本文与近年来为数不多的针对贸易开放与经济波动关系受制于国家特征的研究存在直接的联系。针对跨国样本的经验研究证实了国家的多元化特征会负向调节贸易开放对经济波动的影响。Calderon等使用82个国家在1975-2005年的数据考察贸易开放与经济波动的关系，结果发现贸易开放对经济波动的影响依赖于国家层面的一些特征，在具有多元化经济结构的国家，贸易开放能起到稳定经济的作用。Haddad等基于1976-2005年77个国家非平衡面板数据的实证结果表明，贸易开放程度高的经济体可能面临更大的贸易条件波动性，但贸易开放也会带来多样化的收益，出口多样化会减缓贸易开放对经济增长稳定性的不利影响，是贸易开放对经济波动总体影响中的一个关键缓和因素。这些发现说明，出口市场多元化会影响贸易开放与经济波动之间的关系。

　　同本文互为补充的一些研究是针对发达国家和发展中国家对外开放程度趋高的背景下，贸易条件冲击及其他冲击对一国经济波动影响方向和程度的研究。与本文关联最为紧密的是Cavallo采用77个国家(包含OECD国家在内)的横截面数据所做的经验研究，研究发现贸易开放通过贸易条件冲击、外部金融冲击和国内冲击相关的三个渠道影响了一国经济波动。但这篇文献只是基于国际层面的样本，且主要以发达国家为对象，缺乏发展中国家内部地区层面的大样本研究;此外，相比于面板数据，基于横截面数据的研究遗失了两者关系变化的重要动态含义，而选取了样本区间更长的面板数据，各变量统计项的质量更高，所以结论更加丰富且可靠;再者，这项研究只是将刻画出口市场多元化的指标作为控制变量引入，并且发现它统计不显著，未考虑到它与贸易开放和经济波动之间可能存在的交互作用。

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文章名称： 对外开放如何影响经济波动

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