学术期刊网金融论文范文中小企业融资问题

　　改革开放以来，我国的中小企业发展迅速。在我国现有的各类企业中，99%以上都是中小企业，其中绝大多数是民营企业。中小企业在扩大就业、创造财富，提高人民生活水平、促进社会和谐等方面发挥着特别重要的意义。

　　摘 要：经济体制改革以来，我国中小企业如雨后春笋般发展迅猛。中小企业对市场反应敏捷，经营方式机动灵活，能满足多样化、个性化的市场需求，充分体现了市场对资源配置的基础性作用。但是，由于中小企业具有规模小、资产少、信用低等弱点，其经营环境并不理想，尤其在融资方面。笔者通过剖析我国中小企业融资的特点以及现状分析中小企业融资难的原因，并提出解决中小企业融资难的对策。

　　关键词：学术期刊网,中小企业,融资,现状,对策

　　中小企业的发展，促进了各类所有制企业的沟通与融合，加快了多种经济成分协调发展的改革步伐。同时还促进了专业化分工和社会协作的开展，为经济结构的战略性调整提供了运作条件。中小企业的健康发展，已经成为建立和完善社会主义市场经济体系的重要基础和前提。因此，认真研究中小企业融资难的现状并提出相应的对策和建议，对中小企业的健康发展和社会的发展具有十分重要的意义。

　　一、 我国中小企业融资的一般特点

　　(一)融资难度大

　　融资难度大主要表现在以下几个方面。

　　1.中小企业的直接融资渠道较窄

　　对于大型企业而言，通过资本市场直接融资往往是筹集企业生产经营所需资金的重要方式。但是对于中小企业来说，依靠传统资本市场直接融资具有很大障碍。

　　2.银行因信用风险较高而不愿向中小企业提供信用贷款

　　企业信用状况直接影响银行信贷资金的安全。中小企业通常规模小、资产少、信用低、经营业绩不稳定、抵御风险能力差、亏损企业偏多、财务管理水平低下、信息缺乏透明、信用等级较低和资信较差。因此，银行不愿对小企业发放信用贷款。

　　3.银行成本较高

　　中小企业对贷款的要求呈现出金额小、笔数多、时间紧的特点。相对于大型企业贷款，每户中小企业平均需获得的贷款规模过低，而银行发放程序则是不能从简，因而，银行对中小企业贷款的经营成本相对较高。贷款管理成本高一定程度上制约了银行放贷的积极性。

　　(二)融资成本高

　　中小企业融资成本高主要表现为以下几个方面。

　　1.银行贷款成本较高

　　中小企业的贷款额度往往比较小，而且周期短，但是，手续复杂，无形中增加了银行的贷款成本。另外，银行向中小企业提供贷款可能需承担较高的风险，而获得的收益比较低。因此，中小企业向银行贷款的利率一般高于大型企业。

　　2.通过信用担保增加了融资成本

　　中小企业获得银行信用贷款的难度较大。为了获得贷款，中小企业需在信用担保机构提供信用担保后，才能获得银行的信贷支持。信用担保机构所收的担保费和手续费较高，增加了融资成本。

　　3.通过其他高成本方式融资

　　由于资金严重短缺，中小企业很多时候依靠典当业、民间亲朋好友借贷甚至高利贷为企业筹集资金，付出较高的资金成本，侵蚀企业利润。

　　(三)融资风险高

　　融资风险主要是指中小企业不能按期支付债务本息的风险。融资风险高主要表现在以下方面。

　　1.由于中小企业难以筹集到足够多的长期资金，而更多用短期资金来满足企业的资金需求。因而需要频繁举借新债，偿还旧债，从而增加了企业到期不能偿债的风险，使企业面临较高的融资风险。

　　2.一旦发生资金周转失灵，中小企业缺乏应急能力，很难从有关金融机构获得短期借款或让供应商给予更为宽限的贷款期限。

　　二、 我国中小企业融资的现状

　　(一)中小企业的融资渠道窄

　　尽管改革开放以来企业融资渠道发生了一些变化，但由于中小企业自身底子薄、自有资金少，民间融资等各种融资渠道畅通度不够，且证券市场门槛高，创业投资体制不健全，经济规模达不到上市的要求，使得中小企业上市难，也不具备向公众发行债券的能力。因此，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。同时，我国金融体系中资本市场相对于资金市场发育很不完全，缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市场。从目前来看，我国的资本市场基本上还没有对中小企业开放，中小企业无力进入正规的资本市场进行融资。而少量的财政性资金基本上都流向了国有大型企业，专为中小企业提供信用担保的含有财政拨款在内的担保体系刚刚起步。因此，在当前的制度下，我国中小企业融资还主要是靠间接融资。但在我国，银行尤其是工、农、中、建四大国有商业银行在我国金融业还处于绝对垄断地位，且间接融资的其他方式发展比较缓慢或融资成本很高。因此，我国间接融资还主要是靠银行贷款。

　　(二)抵押难和担保难

　　为了减少银行的不良资产，防范金融风险，各商业银行和中小金融机构普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。近几年，从我国东部地区到西部地区，抵押、担保贷款的方式已经全面推开。但我国中小企业出现了抵押难和担保难的现象，使得其很难从银行获得贷款。

　　1.抵押难。一是中小企业可抵押物较少。二是评估登记部门分散、手续复杂、收费高。企业资产评估登记要涉及土地、房产、机动车、工商行政及税务等多个部门，且各个部门都要收费、收税，如果再加上正常贷款利息，所需费用较高，普通中小企业难以承受。三是资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往不按市场行为准确评估，随意性很大。评估登记的有效期限短，通常与贷款期限不匹配，企业为此在一个贷款期限内要重复进行资产评估登记，重复交费。

　　2.担保难。一是很难找到符合条件的担保人。根据我国担保法的规定，只有具有代为清偿债务能力的法人、其他组织和公民，才具有成为担保人的资格。我国虽有不少法人和其他组织，但真正具有代偿能力而又愿意为他人清偿债务的却不多。二是银行可以接受的抵押物非常有限，比如，房屋作为不动产可以抵押，但若所处地域不佳或变现困难，银行就很难接受。三是办理抵押或担保时环节多、手续高、成本高，导致贷款企业望而却步。

　　3.信贷活动两级分化明显

　　随着市场竞争机制的成熟，中小企业的经济效益出现明显的两级分化。产品销路好、效益好和资信高的优质企业越来越成为各个金融机构争夺的对象。各金融机构纷纷建立绿色通道，加大对优质中小企业的授信额度，改善对优质中小企业的金融服务。这部分企业的贷款需求能够得到及时足额满足，甚至各家银行纷纷压低利率竞相争贷。而对效益差的中小企业，即使它们对银行提出贷款申请，也会因不符合贷款条件而无法获得银行贷款。

　　(三)中小企业财务制度不健全，银行放贷难

　　中小企业的财务制度不健全，财务报表虚假。很多时候中小企业的财务报表上报给主管部门、税务部门和银行的都不一样，财务信贷员都不识庐山真面目。同时，中小企业在正常经营时还比较守信，一旦遇到市场风险，就会以逃脱债务的方式将其直接转嫁给银行，致使银行工作人员对企业的资信真伪难辨，所以银行就不太愿意放贷给中小企业。特别是有些地区的中小企业由于机制僵化、设备陈旧，亏损面大，企业逃脱银行债务的情况时有发生。因此，金融机构就大幅度减少对中小企业的资金支持。

　　三、中小企业融资难的原因

　　(一)中小企业自身信用能力不足

　　中小企业信用不足的内部原因主要是企业制度和经营管理不规范，企业资本缺乏，企业失信行为严重。在中小企业主要资金来源于银行的情况下，企业信用能力的大小直接影响到获得银行贷款能力的大小。中小企业信用不足是先天性的，体现在它的银行信用、商业信用、消费信用以及企业信用档案记录的缺乏等方面。目前，我国中小企业信用等级普遍不高。信用不足直接制约了中小企业的发展，在向银行借款时，银行可以用其信用不够而拒绝贷款;企业在交易活动的赊销过程中也会因为信用不足而受到种种限制，难以扩大生产规模;而在向消费者推销产品时，缺乏信用往往是假冒伪劣产品的标志。这些严重制约了中小企业的发展。

　　(二)中小企业的竞争力不强

　　中小企业普遍存在着自身经营管理不完善的问题，如财务管理制度不健全，财务报告的随意性大、真实性差、透明度不高等。部分企业改制的效果不明显，机制不灵活，企业经营者素质仍然不能满足日益激烈的国内外市场竞争需要，以至于企业经营业绩不稳定，企业产品质量不高，前景不被看好。

　　(三)中小企业的内源融资能力比较低

　　内源融资，是指企业不断将留存收益和折旧等企业自身经营所获得的资金转化为投资的资本化过程。内源融资是企业形成资本金的重要途径，在资本形成上，内源融资具有原始性、自主性、低成本性、抗风险等特点。企业内源融资的成本不仅低于外源融资的成本，而且可以避免普通股融资带来的所有权稀释和间接融资过程中的破产风险。因此，企业在筹集资金时应该优先选择内源融资。但是，我国中小企业内源融资严重匮乏，资金自我积累能力低下。

　　(四)政府作用不到位

　　1.专门为中小企业提供融资服务的机构不健全。

　　2.缺乏完善的法律法规的支持保障。中小企业立法不规范，且法律执行环境差，一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容中小企业逃脱银行债务。法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的恐贷心理。

　　3.信用担保制度不完善。基层中小企业贷款担保机构发育缓慢，远不能满足众多中小企业贷款担保的实际需要。其具体运作、管理方式也存在缺陷。没有完善的抵押担保机制，中小企业难以获得银行的抵押担保贷款。

　　四、改善我国中小企业融资现状的对策

　　(一)发展地方中小银行或金融机构

　　发展地方中小银行，是解决中小企业融资的一个重要的途径。从我国中小银行的现状来看，其不仅数量严重不足，而且面临进一步发展的诸多障碍。目前，县及县以下的金融机构，主要是工、农、中、建四大银行的分支机构和农信社。地方中小银行或金融机构有如下优点。

　　1.机制灵活，运作成本低，资金较少，能够与中小企业一起成长，成为中小企业发展的推进力量。

　　2.非国有银行一般具有浓厚的“地方性”，对当地的客户情况较为了解，从而大大降低交易成本。因此，我国应高度重视地方中小银行的发展问题，且积极鼓励和引导地方性中小银行支持中小企业的发展。

　　(二)提升中小企业自身素质

　　当前我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报表和文件虚假，银行利益难以保障的现象。这些都是企业治理结构不健全所致。建立和完善企业内部管理制度、严格规范企业治理结构和提高企业自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。中小企业应该改变家族式管理方式，吸收现代企业制度和管理制度的要素;应规范财务制度，增加企业财务信息的透明度。这样，金融机构可能改变对中小企业的看法，提高融资效果。

　　(三)培育良好的信用环境

　　尽快建立中小企业信用体系，加强信用文化建设，培育企业家的信用意识。建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用监督管理社会化，加大对企业违约的惩罚力度。中小企业时时刻刻要树立诚信为本的意识，要恪守信用，提高自身资信状况，重塑企业信用形象和品牌形象，提升整体信用等级。

　　(四)发展直接融资

　　发展直接融资，可以打破银行对资金的垄断，促进中小企业融资渠道的多元化。比如：支持金融机构开展中小企业贷款证券化试点;建立中小企业创业投资机制，可以通过税收、财政政策支持不同层次的中小创投公司设立与发展;积极推进中小企业集合发债，以解决这类中小企业融资难的问题。虽然单个中小企业发债有困难，但是通过多家中小企业集合发债则比较容易实现。

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