新经济模式下的证劵管理改革措施 　证劵论文范文　

　　摘　要：在过去二十多年的发展中，中国证券业的进步有目共睹，在国民经济的发展中的积极作用越来越明显。中国证券公司作为证券业的主体，也在不断走向成熟。2005年的股权分置改革的推进，为中国证券业的发展提供了一个良好的契机。由于诸多创新业务的开展，许多证券公司发展为综合性证券公司。

　　《中国经贸导刊》是国家发展改革委委刊。国家发展改革委是综合研究拟订经济和社会发展政策，进行总量平衡，指导总体经济改革的宏观调控部门。《中国经贸导刊》是中国创刊最早、历史最悠久、重要的经济类半月刊。刊名由吴邦国同志题写。吴邦国同志批示，“办好中国经贸导刊还是要坚持为经贸工作服务，为企业服务，为读者服务，扩大在企业的影响力。”《中国经贸导刊》宣传报道国家发展改革委所发文件、领导讲话、工作安排、调查报告，各种信息，深入分析，背景介绍，宣传报道全国经济和社会发展、经济改革情况，企业情况，国内外市场情况，各种焦点、热点和难点问题，读者抱有兴趣的各种问题，具有权威性、指导性、深刻性、前瞻性、实用性、知识性。《中国经贸导刊》是中国国际航空公司机上刊物。

　　关键词：A证券公司,证券经纪业务,创新战略,中国经贸导刊

　　一、研究背景

　　1987年9月，我国第一家证券公司——深圳特区证券公司成立标志着我国证券行业的起步，随着1990 年和1991 年沪深证券交易所分别成立，证券市场规模不断扩大，证券公司得到了迅速发展，在规模和数量上都得到了较大提升，发展道路也得到了了不断的拓宽与规范。1999年，《证券法》的实施，证券公司发展步入了正轨，一个较完整的监管体制逐渐建立起来。2001年下半年开始，中国证券市场开始持续下跌，证券行业逐渐跌入谷底。随之而来的，证券公司隐藏的诸多问题逐渐爆发，表现在：一部分证券公司严重违规经营、肆意挪用客户保证金、账外经营，以及部分证券公司大股东以证券公司为平台侵占公司资产或客户资产。随着市场行情的下跌，证券公司出现了普遍的严重亏损状态。从2004 年开始，证券公司综合治理工作展开，一部分证券公司被关闭、撤并。截至2006 年6 月底，国内证券公司总数减至109 家。

　　以前，我国证券公司利润来源主要由六大部分组成，即经纪业务收入、自营收入、受托投资管理收入、承销与保荐收入、利差收入及其他等。其中前四项收入构成了证券公司传统的核心收入，是证券公司最主要的收入来源，其中经纪业务更是其中重中之重。数据显示2006年1-6月场内经纪业务占全行业收入的50%以上。而我国证券公司的证券经纪业务、发行承销与保荐、自营业务等无不与证券市场的涨跌息息相关。所以在2001 年到2005年底的熊市中，几乎所有证券公司都难以幸免的遭受了重创。从06年起，证券公司市场行情好转，股市一度到达了6000点，证券公司经纪业务收入大幅增加，同时，证券市场的佣金大战也进入了白热化阶段，由此带来了中国证券行业收入又呈下降趋势，从2009年的2000亿左右下降到了2012年的1295亿，交易量的萎缩加上佣金率的下滑时佣金收入下降的主要原因。

　　二、我国证券经纪业务发展的现状

　　1.我国证券经纪业务发展面临的环境

　　当前国内券商面临着巨大的发展困境。市场持续低迷，传统经纪业务收入逐年下降，各券商深陷佣金战泥潭。高度同质化的经纪业务更是将行业引入恶性竞争的状态。同时，外资背景的证券公司(或直接参股或建立合资公司)大量出现，其在人力、财力、经营理念和创新能力等方面的优势让国内券商的处境更加困难。为了证券行业的健康发展，作为券商收入和盈利主体的经纪业务的转型势在必行。

　　《中国经贸导刊》读者广泛，最适合各级经济和社会发展管理部门干部、企事业单位管理人员阅读，同时也是是中国国际航空公司机上刊物。是政府、企业、学者、民众有关国家发展改革问题的交流平台。围绕国家发展改革问题，融学术性、服务性(工作指导性)和宣传性于一体的经济类综合性半月刊。邮发代号 2-864。

　　2.证券市场相关的制度不断健全

　　2006年进行了包括股权分置改革、证券业综合治理、大集中交易等得重大制度变革。随后修订的《证券法》和《公司法》为资本市场创新提供了坚实的保障。同时，在巨大的竞争和生存压力下，各证券公司在经纪业务上不断探索转型，在公司制度建设上取得了许多成绩。如：营业部分类发展、分类考核、分类评价制度体系、营销管理制度体系、投顾管理制度体系等。

　　3.信息技术的普遍应用

　　信息技术的进步与应用，促进了证券公司经营模式的转型，改变了经纪业务的各个环节。主要表现在推动了大集中交易和普及了网上交易。大集中交易具有整体处理数据和业务、及时共享内部信息、高效整合企业资源、降低运营成本等优势。网上交易取代现场交易的趋势，使营业部的实体价值不断降低。营业部的职能将变为服务、销售和客户管理的平台。

　　三、A证券经纪业务发展存在的主要问题

　　A证券经纪业务发展虽然去得了很大的成绩，并且随着相关制度的完善，其未来发展的空间很大，但A证券经纪业务发展还存在一些问题，主要表现在以下几个方面。

　　1.公司战略定位模糊

　　目前A的证券公司在企业发展战略定位比较模糊，各证券公司没有根据自身资源优势，针对市场特点形成特色的经营方式，产品、服务和盈利模式类似，没有自身的核心竞争力。

　　2.经纪业务盈利模式不能适应市场周期性大幅波动

　　经纪业务收入仍处于单一的低水平状态，收入随行情波动而波动。大部分券商仍然面临着“靠天吃饭”的被动局面，经纪业务盈利模式不能适应市场周期性大幅波动。

　　3.缺乏专业的、高素质的人才

　　券商服务客户的关键节点是证券经纪人。专业的、高素质的证券经纪人则是强化公司核心竞争力的重要方面。现在许多营业部只在乎证券经纪人能否找到客户，而忽略了对他们专业知识和从业素质的要求和培养。A证券市场已和世界上其它地区市场紧密关联，A证券市场制度不断完善，新产品新业务也不断涌现，只有在专业的、高素质的人才的推动下，才能实现证券经纪业务的转型，才能满足客户的服务需求。

　　四、A证券经纪业务发展趋势

　　券商经纪业务所面临的环境已经发生了巨大的变化，经纪业务的不断深化发展，各券商经纪业务将向竞争战略多元化、管理模式集约化及服务综合化的趋势发展。

　　1.竞争战略呈现多元化

　　综合类大型券商在传统经纪业务的基础上，整合各业务模块，突出业务协同和交叉服务的优势，针对不同的客户需求提供不同的服务，实现全金融服务;实力强大的外资合资券商，则立足高端市场，为大资本投资者提供服务;地方性的中小券商则根据市场分类，有针对性的提供产品和服务等。

　　2.开拓财富管理业务

　　财富管理是一个巨大的潜在市场。财富管理是在传统的经纪业务基础上，综合银行理财、保险、信托等创新的服务模式，也是证券行业转型的大趋势。

　　3.粗放经营转向集约经营

　　经纪业务的管理模式将由粗放经营转向集约经营。内部资源重新整合，使经纪业务流程向以客户为中心的业务流程转变。同时，尽快实现资源共享，建立统一的数据信息共享平台，营业部职能向营销中心和服务中心转变。

　　五、A证券经纪业务创新的对策建议

　　根据以上的分析，证券经纪业务的转型创新可以从以下几个方面进行展开。

　　1.健全激励制度

　　健全的激励制度是经纪业务转型的重点之一。激励制度的建设，要做到激励的及时性和考核目标的明确性。只有通过科学合理的激励制度，吸引了优秀人才，稳定了人才队伍，经纪业务才能不断健康发展，公司才能不断强大。

　　2.尽快树立经纪业务品牌

　　带有公司自身特色的经纪业务品牌，能够增强客户对公司的信任，从而稳定客户群体，吸引新的客户。而树立经纪业务品牌，在开展经纪业务创新过程中必须要坚持以客户为中心，要建立营销服务一体化的客服模式。同时，要不断提高科研实力，以强大的科研实力支撑经纪业务品牌的建立。

　　3.加大个性化理财产品创新的力度

　　为适应不同层次的客户需求，经纪业务的创新应从广度和深度两个维度进行推进，使理财产品更加多元化。例如，帮助想进入资本市场的大型企业集团设计总体方案;为客户提供综合金融服务等。

　　4.加强与创新相关的风险管理

　　经纪业务创新的开展会有相应的风险。随着经纪业务创新的深化，创新风险的防范工作必须做到位。证券公司应建立完善的风险控制体系，重视风险评估和控制，采取合理合法的方式转移风险，为公司的稳定发展保驾护航。

　　参考文献：

　　[1]韩书成，张帆，陈思琴，等. 证券公司经纪业务创新模式及其全面风险管理机理研究[J]. 金融经济，2013(18)：138-140.

　　[2]郝思洁.基于资产管理的期货公司业务创新研究[J].中国证券期货，2013(1)：13-14.

　　[3]方铁道.证券公司资产管理业务创新法律风险研究[J].金融理论与实践，2013(6)：67-68.

　　[4]白璐.关于证券公司直接投资业务的分析和探讨[J].考试周刊，2013(43)：190-191.

期刊VIP网，您身边的高端学术顾问

文章名称： 新经济模式下的证劵管理改革措施 　证劵论文范文　

文章地址： http://www.qikanvip.com/guojimaoyi/14791.html