政企关系、融资约束与中小企业研发创新

　　摘 要：良好的政企关系对一个企业尤其是中小企业的发展具有非常重要的作用。本文基于世界银行中国企业调查数据，实证考察了政企关系对中小企业研发创新的影响机制。研究发现：政企关系对我国中小企业创新产生了显著的抑制作用;政企关系显著增强了融资约束对中小企业创新的负面影响，企业如果没有花费时间去处理行政事务可能会使得企业的项目搁置，导致中小企业面临的融资约束增加，从而抑制企业的研发创新;政企关系对不同类型的市场的企业研发创新产生异质性影响。为此，政府要努力搭建新型“亲”“清”政企关系，厘清政府权力范围和行政治理边界，在不干预企业正常经营活动的同时，应简化审批流程、放松管制，优化营商环境以减弱融资约束来对企业创新活动的影响。

　　关键词：政企关系;融资约束;研发创新;营商环境;中小企业

　　一、引言

　　正所谓“民无商不活，国无商不兴”，一个企业的成长离不开政府部门的管理与监督，一個国家经济的发展也离不开企业一点一滴的贡献。近年来，中国各级政府不断深化“放管服”改革，高度重视政企关系的改善。2016年，习近平同志用“亲”和“清”两字来表述中国特色新型政企关系应该有的状态。“亲”是政府要了解企业的实际生产经营状况，根据企业需求积极帮助企业解决难题。“清”是政府不能拿自己手中的行政资源进行以权谋私，获取不正当收益。“亲而不清”容易导致官员腐败和政商勾结;而“清而不亲”就会导致政府的不作为和不担当。根据国家行政学院对全国10个省份、1万家企业进行的随机抽样调查，有50%以上的受访者认为政府简政放权等改革激发了市场活力和社会创造力、改善了营商环境。

　　已有的研究表明，产权制度、政治关联、融资约束、企业规模、腐败、营商环境等都是影响企业研发创新的重要因素。与此同时，政府与企业之间的互动关系也直接影响到企业的兴衰和发展，良好的政企关系会直接影响市场的主体活力和社会创造力，其对企业的研发创新具有很强的驱动作用。本文拟通过实证研究来分析政企关系是如何直接或间接影响企业的研发创新。

　　二、文献综述

　　(一)政企关系与企业研发创新

　　政府和企业之间的互动是经济社会发展过程中最重要的关系之一。目前，关于政企关系对企业创新的影响主要有两个方面的结论。一方面，政企关系阻碍企业创新。周黎安(2015)发现随着政府对企业生产干预力度的增加，企业的单位创新产出所需要的成本也会随之增加，从而导致企业生产要素的利用率降低。许和连和成丽红(2016)认为改善政企关系可以降低制度性交易成本，有利于企业对市场变化及时做出反应，从而使企业从制度改革中获益，进而促进企业研发创新。

　　夏杰长和刘诚(2017)认为政企关系的恶化会使营商环境相对缺失，进而诱导企业和市场的不良表现，而研发周期长的产品和技术更需要良好的政企关系作为支撑。另一方面，政府在市场失灵的情况下，可以通过制定适宜的宏观经济政策来引导产业结构升级，进而推动企业技术创新。付才辉(2015)根据新结构经济学理论，指出政府可以通过金融干预来缓解企业的融资约束，虽然这会导致产能过剩，但同时也会促进技术进步。Ju&Lin(2015)认为在一个技术不断创新、产业不断升级的结构变迁过程中，必须对技术创新的先行者给予外部性的补偿和协调相应的软硬基础设施，这些工作只能由“有为政府”来提供。

　　王永进和冯笑(2018)认为行政审批制度改革通过降低企业的竞争门槛和进入成本吸引了更多的企业进入市场，从而引起市场竞争加剧。由此可以看出，政企关系对企业研发创新的影响具有“两面性”，既可以通过简化流程，节省企业制度性交易成本，从而提升企业创新效率;也可能由于政企关系导致市场竞争的加剧，从而阻碍企业创新。

　　(二)融资约束与企业研发创新

　　Hall&Lerner(2010)认为创新是企业保持竞争优势的长期驱动力，而创新投资具有投资回报周期长、回报不确定性高等特点，使得企业难以得到创新所需的必要资金支持。同时，Stiglit&Weiss(1981)、Benfratello(2008)研究发现创新型企业因缺乏银行贷款抵押品，无法正常得到银行贷款，难以获取外部融资。

　　目前，很多学者对于融资约束和企业研发创新的关系进行了大量的研究，但得出融资约束对企业创新有促进和抑制两方面的影响。持促进观点的学者普遍认为融资约束不会阻碍企业创新。如Brown(2013)利用32个国家的公司样本数据，研究发现融资约束显著影响中小微企业的创新活动，但对大规模和成熟的公司研发投资几乎没有影响。顾群等(2012)利用高新技术企业的融资约束指数，对高新技术上市公司的融资约束和创新效率关系进行了探讨，研究发现融资约束能够减少企业的代理成本，从而提升企业创新效率。持有抑制观点的学者们认为，中小型高新技术企业存在融资约束时，会影响企业的创新性和成长性。丁一兵等(2014)通过引入融资约束与技术创新的交互项，考察了放松融资约束对技术创新的影响，发现融资约束的放松能够推动技术创新活动。周开国等(2017)发现融资约束在企业面临着激烈的产品市场竞争时，会对企业的自主研发能力和协同研发能力产生更加明显的抑制效应。

　　综上所述，目前已有的研究并未得到政企关系对企业研发创新的一致结论，原因在于假设条件或样本选择、计量方法、指标选取等方面存在较大差异。另外，鲜有文献将政企关系、融资约束两者结合考察对中小企业研发创新的影响，故本文在借鉴国内外学者研究的基础上，利用世界银行在2012年针对中国企业营商环境的微观调查数据，实证考察政企关系如何通过融资约束来影响中小企业研发创新。

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