经济师论文正确认识当下证劵经济管理应用措施发展模式

　　摘要：主观因素是会计确认工作中的一大障碍，将造成会计报表出现差异化问题。使资产的流动性提升是原始权益人进行资产证券化的核心目的，因为这样可以使融资的成本得到降低，依靠表外融资活动使财务报表的结构得到优化，同时还能使资金的使用效率得到提升。而这也使得资产证券化在交易结构方面，最核心的步骤就成了发起人向SPE进行资产的转让。那么，做转让的资产是否属于一项担保性质的融资，留在原始权益人的资产负债表里面，还是应被看做是一项销售业务于原始权益人的报表里面终止确认，对原始权益人来说是非常重要的，这对会计报表的影响很大，也决定了原始权益人应不应该依靠资产证券化工作来实现自己的目标。

　　关键词：证劵,经济,基金管理

　　SPE的相关合并范围没有得到明确的界定，使得计划的财务目标得不到实现。一般来说，在资产证券化交易的过程中，SPE和发起人之间的利益关系非常紧密，而资产证券化会计里面的一个难题就是SPE应不应该合并到原始权益人的财务报表里面。使原始权益人的资产组合得到分离就是SPE设立的目标，即让会计、法律方面的“真实销售”以及原始权益人的财务目的得到实现。倘若SPE被看作是发起人的分公司继而合并到原始权益人的财务报表里面，那么，两个不同的独立法人就变成了一个经济体，使得一个经济体内部的经济交易取代了两者之间的交易，在对合并财务报表进行编写的过程中一定要作抵消。这样一来，就没有符合证券化资产的最初目标，也无法完成“真实销售”了，因为在合并以后，不管SPE以及原始权益人两者原来的报表是怎样确认的，对合并报表来说销售和融资产生的结果都不会带来什么影响。

　　从中国的证券投资基金业的发展历程来看，总是会有一些行政部门包揽了从公司的成立到发展起来的全部过程的批示任务，这就使政府的政策在我国的证券经纪交易市场中占据了主要的地位，而市场中的因素成了次要的原因。投资都存在风险。由于政策的变化而产生的风险是一种系统风险，在中国的证券市场上，面对千变万化的政府政策，公司必须做好预测或估计来使这项变化在自己的掌控之中，然后根据变化来推出一些措施，就可以将这种风险逐渐分解成一小块。所以，据此来看，政策将证券投资的风险推向了高潮。

　　从投资的风险来说，最大的是股票，而最牢靠的就是存款，而这种证券投资的风险度刚好在这两种极端中间。既能够获取较为可观的利益，也不用承担过大的风险，与其他投资的方式相比，显得较为稳妥。然而这种认知并没有普遍性，人们在这方面的认识还停留在初级阶段。在市场中有很多投资人都不是专业人士，所以，他们获取信息的渠道也就相当窄，有时仅仅掌握了所有信息的冰山一角，而且，金融交易市场中含有太多的不定因素，它总是处于一种不断变化的状态中，就算要得到一点有用的信息也要奉献出一定的资本，这就导致了那些平民投资者只能盲目的跟从别人的决定来投资，从别人的投资中挑选有利的信息来使用。

　　目前国内的证券投资机构都有一个固定的内部管理结构，那就是签署条约型的管理方式，但这种方式的不足之处就是缺少一个人来专门代表客户的利益担起监督的责任。我国有明文规定，只有四大国有的商业性银行才有资格成为这些投资基金的托管人，但是并没有相应的条款来制约那些在基金投资中不合法的行为，就导致了没人为投资基金的客户维护利益，没人对这些进行有力的监管。

　　基金所持股份的集中程度与市场的趋势之间的联系不明确。从基金所持股份的集中程度可以看出一个专业的基金管理人是否能够对前景做出精确的预测，是否能够合理、有条不紊的将整个投资掌握在自己手中。基金所持股份的集中程度和管理人员对市场的掌控成正比的，它可以充分体现出一个职业管理人的各种能力。

　　股票、基金的投资可以展现出一定的控制能力。市场的行情与基金持有有着千丝万缕的联系，这些可以从投资人把资金投放在股票上的比例看出来。因为对股票的投资是检验基金风险的风向标。

　　在选择合适的投资项目时，基金的投资人对不同项目的选择往往都具有一个相似的特征。造成这种现象的原因很简单，在目前的投资市场上总是僧多粥少的局面，那些屈指可数的优质股总是得到大多数人的青睐。大多数专业人士对于股票的研究方式差别不大，他们获取信息的渠道也相差无几，就导致大家不约而同的选择这些为数不多的优秀股，这就是昆虫学家口中的趋同性。

　　将拥有相同的投资目的的投资人按照组成公司的方法组成的有确定的投资项目的基金就被称为公司型基金，它使投资人有了更多的权利去监管基金的管理人，也拥有了更多的决定权，打破了原始的签署条约型的方式，不再只是等待着收益或亏损，而是有了一定的话语权。虽然国外大多数采用的是签署合约型的方式，也取得了一定的成果，但是国情不一样，在国外，人们之间的信任程度远远高于国内人们之间的，而且国内外的体制，制度都有很大的差异，与他们相比，我们暂且没有能力去大力推广签署合约型的交易方式，这只会较容易的伤害到投资人的利益，提升工作人员的道德风险，所以，从全局来看，我国更应该向公司型的基金发展。

　　在制度这一方面，我国应虚心学习外国的做法，创造一个完整的有约束力的、令人信服的制度，并围绕风险程度和收益大小来对经理人进行考核，提高信息的保密程度，优化对基金的管理，保障投资人的获利。降低主要经理人的道德风险。我们国家也有一些用来自我约束的专业机构，虽说是专业机构，但专业程度还是不能达到标准，尽管提高了政府的监督力度，但对不合法的行为还缺少一定的威慑力，所以，在此基础上建立一个高度专业的机构来对这些企业进行一定程度的制约，提高自律程度，优化评估制度，提高信息的保密程度，从而对企业进行有效的监管，来保障整个市场有序的进行。

　　众所周知，在金融市场上向来都是风险与利益并存的，利益多少与风险程度是成正比的。面对这样的市场状态，投资人最需要做的就是要理性的思考，从而做出理性的决定，最忌讳一本万利的心态，更不可盲目跟风。基金与股票的不同之处在于前者着重于时间上的保持，而后者则需要不断的买进卖出，面对市场上琳琅满目的基金产品，投资人更应该谨慎的去选择恰当的种类，对于其风险值，自己也要有一定的了解，做到心中有数，才能做出决定。无论何时，无论哪个行业，都离不开取长补短这个真理，我们深知国外的金融市场上有着很多优秀的产品和丰富的经营，这正是国内的市场所欠缺的，如果能够多多吸取国外市场的优点与方法，创造出更多的基金种类，来迎合不同层次投资人的需求，这样，我国的投资市场将会蒸蒸日上。

　　对会计计量里面的公允价值进行确定工作是不太容易的，而这也就使得报表披露的差异变大。《信贷资产证券化试点会计处理规定》等准则对资产证券化的会计计量标准做成了相关要求，要其应用到公允价值，不过却没有说明当公允价值无法进行确定时，将作出怎样的会计处理。资产证券化会计计量过程中面临的核心问题也就是难以对公允价值进行确定。倘若仅仅对国际会计准则进行参考借鉴，在资产证券化的业务里运用公允价值进行计量，而使用传统成本法对公允价值的金融业务进行确定，就会导致计报表的披露信息出现问题。

　　使金融风险率增大的一项原因就是对表外披露的不重视。一般来说，依靠财务会计报告才可进行会计信息的披露。资产负债表、现金流量表以及利润表是构成财务会计报告的主要部分，做补充工作的则是会计报表的附注，因此“表外披露”和“表内反映”也就产生了。因为会计工作计算和确认的成果就是表内信息，所以在很多人看来相比于表外信息，表内信息更为重要。但我们切不可忽略表外披露的作用，这是由于表外融资业务中的风险难以进行估测，并且极有可能变成表内风险。但一直以来表外披露都没有受到重视，就使得披露资产有许多缺失，也使金融的风险增加了。

　　使资产证券化的确认措施在弹性选择方面得到降低，制定出初始、终止的确认标准。我国当前的资产证券化还处于发展时期，一些情况例如报酬分离、资产管理权等还没有发生，所以在会计确认方面，需运用到以分析报酬、风险为主的办法。另外，还有金融合成分析方法，就是对金融资产转移方面的确认问题和金融资产本身进行区分。如果对被转移的资产作后续涉入则被我们称为后续涉入法，与被转移资产有关联的资产就需要进行担保融资的处理了。

　　对SPE的合并范围进行确定需考虑到报酬以及风险。在2003年，FASB发布了相关的合并标准，对合并的范围进行了确定，从中我们可知在SPE的合并问题上要充分对资产证券化里的预期报酬和风险进行考虑，而不仅仅对控制权进行强调。一般来说，享有大部分预期报酬、承担大部分风险的实体才有资格对SPE进行会计合并。另外，如果SPE里的大部分报酬都被某一企业享有了，而另外一个企业则承担大部分的预期风险，那么主要承担风险的企业就成了对SPE做出会计合并的总公司。

　　对会计人员进行培训教育，使他们对资产证券化工作的熟练度得到提升首先，对于会计人员的职业技能培训工作，企业的领导要重点关注，及时开展教育活动，并对他们进行相应的考核。其次，对于会计规章准则，会计从业人员要努力进行学习，领会其要点并积极运用到实际工作里面，使自身的专业素质得到提升。最后，要对会计从业人员的人格素养、诚信度进行培训提升，让他们以客观事实为基础开展工作。

　　对于表外信息方面的披露，证监会需要加大监督管理的力度，使表外披露信息在质量方面得到提升。真实性、科学性以及可靠性是披露的表外信息需要具有的。为了对一些对企业有害的信息例如误导性信息、隐瞒行为以及虚假信息进行预防，披露工作就需要依据以下几点准则进行：首先，资产证券化的信息披露工作需要有可靠性、安全性;资产证券化披露的相关信息要容易理解;重要性准则也是其需要遵守的，主要表现在对所有的证券化资产进行分类的披露。

　　为了使表外披露的主要内容得到确定，在会计报表的相关附注里面，银行等金融机构就需要对每一种资产进行以下几种披露：首先是资产所有权里面报酬以及风险的性质;其次就是资产本身的性质;第三就是资产以及相关负债各自的账面价值。

　　对于资产证券化，要进行严格专门的立法，使资产证券化的发行、上市以及交易的准则得到统一完整的确定，完善资产证券化科学合理的法律规章系统。对于现今混业经营的情况，就需要使资产证券化业务的法律规章系统得到完善的建立。这样一来，资产证券化的进步发展就获得了好的外部环境。

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文章名称： 经济师论文正确认识当下证劵经济管理应用措施发展模式

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