财会通讯杂志发表格式范文参考

　　在2013年8月16日，光大证券公司由于操作失误导致A股瞬间暴涨5.96%，而后没有采取有效的措施和方法进行控制，导致在交易日停牌后一字跌停，当天盯市损失约为1.94亿元，出现了著名的乌龙事件，像一个深水炸弹在中国股市界掀起了惊天骇浪，引发了股市震荡，许多证券公司和中小投资者都受到了不同程度的影响和损失，这次“乌龙指”事件给中国股市的发展提出了警告，这值得每一个证券公司去反思。

　　摘　要：光大证券“乌龙指”事件引起全国轰动，对中国股市和投资者也产生巨大的影响。本文首先分析光大证券“乌龙指”事件的原因，讨论此事件所造成的恶劣影响，最后指出此次事件给其他证券公司的启示和教训

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　　一、光大证券“乌龙指”事件发生的原因

　　光大证券“乌龙指”事件发生是由多方面因素造成的，其中最重要的原因是光大证券自营策略交易系统存在设计缺陷，在系统运行过程中，公司内部各部门的交易员没有做好检查工作，没有设立自动的反应机制，导致连锁触发后生成巨额订单，再加上没有及时发现，最终因为人为操作差错而造成的严重失误。

　　此次事件的发生还有一个原因就是订单执行前缺乏整个多级风控体系没有发挥相应的作用，形同虚设。前台操作和中台的风控未能有效地结合在一起，在出现失误时，风控控制全部失效，而此前，光大证券标榜自己公司对风控很严格，但在期2012年的年报中曾记录“自营权益类证券及衍生品等”的风控指标指向负面，而且经常出现超出预警线的情况。早在2013年1月份，光大证券也出现了交易系统重大故障的情况，但光大证券没有引起足够的重视。

　　光大证券公司内部管理制度存在问题，对复杂交易系统没有足够的重识，证券监管部门监管不力，在事件发生时，证券公司反应较为迟钝，没有及时出来澄清，虽然光大证券发展的风生水起，但是相应的投资和人力的基础设施不到位，经营的产品不丰富，交易存在不规范现象。

　　二、光大证券“乌龙指”事件的影响

　　光大证券“乌龙指”引发社会各界的广泛关注，不仅要进行大量的赔偿，还需要承担的更多的责任，导致光大证券公司暂停业务三个月，还要接受相应的处罚。

　　首当其冲的是光大证券公司本身。首先，光大证券业务的优势被明显削弱，对公司未来运行造成了巨大压力;其次，多个高级董事和领导被迫辞职，长期品牌价值受到明显的损害，对新业务的中长期发展产生不利影响，使公司内部大量优秀人才流失。最后，证券公司还要面对绝对赔偿和处罚，大大降低了光大证券公司的信誉和形象，导致整个公司的营业利润不断下降，账面浮亏的情况进一步扩大。“乌龙指”事件大大加深了投资者对光大证券公司是否有能力和是否有有效的风控手段来处理复杂的交易策略的怀疑，影响广大投资者的信心，导致光大证券等同类证券遭到严重的抛售，给证券公司带来严重的损失。

　　对中国证券交易市场的影响。此次事件出现了少见的工行、中行、中石油、中石化、中国联通等71只权重股，在2分钟内齐齐涨停的现象，引发了上海股市的震荡，同时香港股市也受到一些影响，导致一些小的金融机构很难跟上金融市场现代化的步伐，使大部分的金融机构不得不放慢对股票期货等金融衍生品推出步伐，扰乱金融市场秩序。

　　三、光大证券“乌龙指”事件对证券公司的重要启示

　　针对光大证券“乌龙指”造成的恶劣影响，给其他证券公司敲响了警钟，提供了重要的启示。

　　1.证券公司加强对财务风险管理

　　在此次事件中，表现出光大证券公司的财务风险管理不到位，对风险的认识不足。为了避免类似事件的发生，采取有效的措施和手段，使证券公司把风险降低到最低水平的前提下，追求效益和利润的最大化，保证证券公司健康运行。

　　证券公司要采取多种经营管模式，不断增强抗风险的能力，要不断的拓宽融资渠道，建立稳固的资金链。这就要求证券公司要针对不同业务的工作人员进行职业道德培训，不断提高他们的风险责任意识，同时要加强考核，建立和完善奖惩制度。证券公司要根据自身公司的特点建立财务风险管理制度。同时，针对在证券公司财务风险管理存在的漏洞，要完善相应的管理机制，保证在出现问题时，能够及时发现，有效的解决和避免造成更大的损失。

　　2.证券公司要加强自有资金管理与控制

　　证券公司财务部门要认真地做好自有资金的管理和核算。首先，要严格资金的管理，不断降低资金使用风险，优化资金使用结构，提高资金的使用效益;要建立完整的资金集中统一管理的制度，保证自有资金正常高效的运行;要合理筹措和使用自有资金，保证资金能够满足证券公司的业务需求，降低风险，提高效益。其次，为了保证自有资金流动的安全，证券公司对资金的管理要坚持事前计划、事中控制和事后分析的原则，要制定全面合理的投资计划和方案，保证公司运行过程中投资规模的适宜和结构的合理。最后，证券公司要加强自有资金的监测和风险管理，对每项资金业务进行风险收益评估，使资金结构和比例控制在安全的范围内，要随时了解资金的结构分布和使用情况，由财务部上报给公司，还要根据资金的比例，有效的控制资金的风险指标;证券公司应当完善资金的管理绩效评价制度，对资金的流动和运用进行检查和监督，对于违反相关规定，擅自开户、调拨资金等行为，按情节予以经济和行政处罚。

　　3.证券公司要完善客户资金管理

　　证券公司要建立健全会计核算、风险控制以及投资者适当性等业务制度，防止内幕交易，保护投资者的合法权益，因此要不断完善客户资金的管理制度和监管体系，要做好与客户交易结算资金的自我管理和监控。在进行客户资金管理业务时，要充分了解客户，对客户进行适合的分类，在推荐相关业务时，要禁止误导客户购买风险较大的产品和服务。证券公司营业部不得在未经证监会批准的银行开设“客户交易结算资金专用银行存款账户”和“自有资金专用银行账户”等，在向证券结算登记公司划入客户资金时，要注明为“客户资金”，避免发生混乱。在证券公司于客户保证金、自营证券资金的明细进行核对，遇到不相符的核算结果，证券公司要调整客户资金与自有资金明细账，做到保持账目的一致。证券公司要根据实际的业务情况，要对自有资金与客户资金之间来往的账务进行及时的处理，做到万无一失。

　　4.加强对证券公司内部控制和配合

　　光大证券在8月16日的交易许多指令，是由公司投资策略部直接发出，跨过风险管理部，直接进入交易，所以延迟了对所有问题的发现和交易的停止。光大证券因为自营席位报盘设置上存在风控问题，程序化交易直接对接交易所系统，没有检验资金就委托放入大单交易，从而导致了“乌龙指”事件的扩大。由此我们可得到经验和启示，证券公司要制定合理有效的措施，注意前中后三台的配合和整合，要同时并举，尤其不能忽视后台运行。为了能够有效的控制在证券交易中的风险，具体的操作流程中，一些重要和关键的步骤不可缺少。而且证券公司对于新的衍生产品的开发，风控流程也不能忽视，做到万无一失。

　　四、结语

　　光大证券的“乌龙指”事件，就给证券交易市场和投资者带来巨大的损失，影响极其恶劣。因此，广大证券公司采取有效措施，通过不断加强财务风险的管理，对自有资金的监控和限制，对证券公司内部的控制和配合，对客户资金的管理和保护，不断保持证券交易正常运行。

　　参考文献：

　　[1]白菊梅，光大证券风波还有疑点[J].环球人物，2013(23).

　　[2]田磊，光大证券或面临数十亿重罚[J].股市动态分析，2013(34).

　　[3]林然，光大证券“8·16”事件真相，股市动态分析，2013年第34期.

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